Chiny wprowadzają radykalne zmiany w strukturze swojego rynku złota, co może zmienić globalny system monetarny. Te strategiczne inicjatywy obejmują rozbudowę zasobów skarbców, tworzenie nowych systemów rozliczeniowych i łagodzenie ograniczeń importowych – wszystko to ma na celu umocnienie roli Chin jako kluczowego gracza w globalnym handlu złotem i potencjalne zakwestionowanie dominacji dolara amerykańskiego.

Chińska polityka złota wykracza poza samo gromadzenie rezerw; stanowi kompleksowe podejście do redefinicji sposobu handlu, przechowywania, wyceny i wykorzystania złota w handlu międzynarodowym. Budując alternatywne mechanizmy handlowe i infrastrukturę fizyczną, Chiny zdają się rozwijać równoległy system, który działa według innych zasad i priorytetów niż rynki zdominowane przez Zachód.

Rozszerzenie „Hong Kong Gold Hub”

Ostatnie posunięcia polityczne w Hongkongu stanowią kluczowy krok w chińskiej strategii dotyczącej złota i odzwierciedlają długoterminowe zaangażowanie na rzecz rozwoju rynku złota.

Nowe przepisy mają na celu zwiększenie pojemności magazynowej złota w Hongkongu do 2000 ton – jest to znaczące rozszerzenie, które pozwoli na przechowywanie ogromnych rezerw złota. Pojemność ta nie ogranicza się do zasobów krajowych; uważa się, że ma ona również służyć międzynarodowym podmiotom poszukującym alternatywy dla tradycyjnych zachodnich skarbców.

Co najważniejsze, Hongkong tworzy scentralizowany system rozliczeniowy dedykowany transakcjom na złoto. Infrastruktura ta zapewni „system finansowy” niezbędny do rozliczania transakcji poza systemami zachodnimi, potencjalnie zmniejszając zależność od instytucji takich jak COMEX i London Bullion Market Association (LBMA).

Dzięki tym wydarzeniom Hongkong pozycjonuje się jako główny światowy ośrodek handlu złotem, działający w oparciu o infrastrukturę niezależną od zachodnich systemów finansowych i oferujący alternatywną ścieżkę dla krajów, które chcą przeprowadzać transakcje poza konwencjonalnymi kanałami.

Strategiczny rozwój Szanghajskiej Giełdy Złota

Od momentu powstania w 2002 r. Szanghajska Giełda Złota (SGE) rozwinęła się z lokalnej platformy handlowej w instytucję o globalnym zasięgu.

W 2023 roku SGE otworzyło w Hongkongu swój pierwszy skarbiec offshore, rozszerzając swoją fizyczną obecność poza Chiny kontynentalne. Jednocześnie uruchomiło dwa nowe kontrakty na złoto, zaprojektowane specjalnie dla międzynarodowych inwestorów – wyraźny sygnał, że Pekin zamierza przyciągnąć większy globalny udział.

Nowe kontrakty pozwalają na handel złotem denominowanym w juanach, a nie w dolarach, co wspiera cel Chin, jakim jest umiędzynarodowienie ich waluty, a złoto będzie fundamentem zaufania. Wykorzystując powszechną akceptację złota, Chiny dążą do zwiększenia zaufania do transakcji denominowanych w juanach.

Podejście SGE kładzie nacisk na fizyczną dostawę złota, w przeciwieństwie do rynków zachodnich, na których dominują papierowe instrumenty pochodne. Wymagając dostawy dla większości transakcji, giełda zapewnia, że rynek dokładniej odzwierciedla realną podaż i popyt.

Dlaczego Chiny traktują złoto priorytetowo w swojej strategii gospodarczej?

Polityka Chin w zakresie złota stanowi skoordynowaną strategię wykraczającą poza gromadzenie aktywów, gdyż ma na celu jednoczesne osiągnięcie wielu celów ekonomicznych i geopolitycznych.

Złoto odgrywa podwójną rolę w strategii Pekinu: jest zarówno aktywem finansowym, jak i narzędziem geopolitycznym. Zapewnia to Chinom unikalne połączenie bezpieczeństwa ekonomicznego i elastyczności strategicznej w coraz bardziej niepewnym otoczeniu globalnym.

Zmniejszanie zależności od dolara

Nowa infrastruktura złota w Chinach tworzy mechanizm zmniejszający zależność od dolara amerykańskiego w światowym handlu i finansach.

System ten umożliwia rozliczanie transakcji bez użycia dolara, umożliwiając partnerom handlowym jego ominięcie w razie potrzeby. W tym układzie złoto funkcjonuje jako neutralne, bezpieczne aktywo – wolne od ryzyka kontrahenta i pozostające poza kontrolą żadnego państwa.

Co najważniejsze, system ten zapewnia kanał finansowy odporny na sankcje. Od czasu nałożenia przez Zachód sankcji na Rosję w 2022 roku, wiele krajów dostrzegło swoją słabość w systemie opartym na dolarze i zaczęło szukać alternatyw. Chińska architektura złota oferuje obecnie praktyczną opcję.

Wiążąc juana ze złotem za pomocą tych mechanizmów, Pekin wzmacnia zaufanie do transakcji w juanie bez konieczności wprowadzania formalnego standardu złota. Pozwala to na stopniowe wprowadzanie nowych rozwiązań zamiast gwałtownych wstrząsów na rynkach.

Zdobywanie wpływu na ceny towarów

Poprzez swoją politykę dotyczącą złota Chiny starają się również zwiększyć swój wpływ na ceny najważniejszych surowców mających kluczowe znaczenie dla ich gospodarki.

Chiny od lat są podatne na zdominowane przez Zachód systemy cenowe, szczególnie w przypadku ogromnych ilości importowanych surowców. Opracowując alternatywy dla giełd COMEX i LBMA, Pekin dąży do uzyskania większego wpływu na wyceny.

Nacisk na fizyczną dostawę na giełdach chińskich pozwala na ustalenie ceny na podstawie rzeczywistego rynku złota, w przeciwieństwie do giełd zachodnich, gdzie kontrakty papierowe znacznie przekraczają wolumen dostępnego złota, co często powoduje zniekształcenie cen.

Takie podejście zmniejsza ryzyko postrzeganej „manipulacji cenami”, częstego problemu chińskich urzędników i traderów, którzy twierdzą, że kontrakty papierowe są czasami wykorzystywane do sztucznego ograniczania cen. W rezultacie Chiny zyskują zarówno przewagę ekonomiczną, jak i strategiczną na globalnych rynkach towarowych.

Integracja z Inicjatywą Pasa i Szlaku

Złoto odgrywa kluczową rolę w Inicjatywie Pasa i Szlaku (BRI), chińskim programie rozwoju infrastruktury na szeroką skalę, uruchomionym w 2013 r.

Nowa infrastruktura rynku złota zapewnia niezawodny mechanizm rozliczeniowy dla partnerów BRI, którzy mogą być niechętni zwiększaniu zaangażowania w instrumenty dłużne lub aktywa denominowane w dolarach. Oferując złoto jako alternatywę, Chiny zwiększają atrakcyjność uczestnictwa dla krajów dążących do zmniejszenia zależności od zachodniego systemu finansowego.

Tego typu ramy prawne oferują rozwiązanie wykraczające poza finansowanie infrastruktury w dolarach, a jednocześnie wzmacniają więzi gospodarcze między Chinami a bogatymi w zasoby krajami Afryki, Azji i Ameryki Łacińskiej.

Tworząc alternatywne kanały finansowe, Chiny pogłębiają więzi gospodarcze z tymi państwami, jednocześnie zmniejszając własną zależność od systemów zachodnich, co wzmacnia ich długoterminowe bezpieczeństwo i globalne wpływy gospodarcze.

Ceny palladu spadły w środę na skutek umocnienia się dolara amerykańskiego względem większości głównych walut, a także obaw o słabszy popyt na metale z powodu wpływu ceł.

Zbiegło się to z napływem słabych danych gospodarczych z Chin w zeszłym tygodniu. Dane za sierpień pokazały, że produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna i inwestycje w aktywa trwałe wzrosły poniżej oczekiwań. Stopa bezrobocia również niespodziewanie wzrosła do 5,3%.

Dane te pojawiły się tuż po opublikowaniu w Chinach łagodnych danych o inflacji, które potwierdziły utrzymującą się presję dezinflacyjną w drugiej co do wielkości gospodarce świata, co wzbudziło jeszcze większe obawy dotyczące popytu w Chinach.

Z kolei trwająca wojna rosyjsko-ukraińska w dalszym ciągu rzuca cień na rynki, szczególnie metali, przy czym Moskwa jest jednym z największych producentów palladu na świecie.

Prezydent USA Donald Trump przyznał dziś, że zakończenie wojny rosyjsko-ukraińskiej jest trudne w obecnych warunkach, i dodał, że jest rozczarowany prezydentem Władimirem Putinem.

Tymczasem indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,6% do 97,8 punktów o godz. 15:03 GMT, osiągając maksimum na poziomie 97,9 i minimum na poziomie 97,2.

W handlu grudniowe kontrakty terminowe na pallad potaniały o 1,3% do 1236,1 USD za uncję o godz. 15:03 GMT.

Wartość bitcoina nieznacznie spadła w środę, kontynuując spadkowy trend zapoczątkowany falą wyprzedaży na początku tygodnia. Jednocześnie inwestorzy nadal liczą na ostrożne wypowiedzi prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, oczekując na publikację kluczowych danych o inflacji w USA.

Bitcoin ostatnio spadł o 0,2%, osiągając cenę 112 790,5 USD o godz. 02:11 czasu wschodniego (06:11 GMT), pozostając w pobliżu najniższych poziomów od dwóch tygodni.

Bitcoin utrzymuje straty po fali likwidacji… i oczekiwaniu na politykę Fed

Wartość bitcoina spadła w poniedziałek o prawie 3%, po tym jak w ciągu jednego dnia na rynku kryptowalut zlikwidowano pozycje o wartości około 1,5 miliarda dolarów.

Ta fala likwidacji była największa od marca ubiegłego roku i doprowadziła do wymuszonej sprzedaży na rynkach instrumentów pochodnych, co spowodowało duże straty Ethereum i innych altcoinów.

Jak wynika z doniesień, spadek ten został dodatkowo pogłębiony przez niektórych inwestorów, którzy zajmowali się zakładami kierunkowymi za pośrednictwem kontraktów opcyjnych, na które korzystnie wpływa duża zmienność.

Do tego załamania doszło zaledwie kilka dni po tym, jak wartość bitcoina i innych aktywów cyfrowych początkowo wzrosła po decyzji Rezerwy Federalnej o obniżeniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych w zeszłym tygodniu, co stanowiło pierwsze poluzowanie polityki pieniężnej od kilku miesięcy.

Jednak optymizm ten nie trwał długo, gdyż apetyt na ryzyko szybko się odwrócił wraz z ostrożnym tonem przyjętym przez Fed w kwestii perspektyw polityki pieniężnej.

W swoim przemówieniu prezes Rezerwy Federalnej (Fed) Jerome Powell stwierdził, że bank centralny musi działać ostrożnie, rozważając dalsze obniżki kosztów pożyczek. Przyznał, że słabość rynku pracy może stwarzać przestrzeń dla dalszego łagodzenia polityki pieniężnej, ale ostrzegł, że nadmierne cięcia mogą zniweczyć postępy w walce z inflacją.

Uwaga skupia się teraz na publikacji indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) w Stanach Zjednoczonych, preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, którego publikacja planowana jest na piątek.

Bloomberg: Tether chce pozyskać do 20 miliardów dolarów przy wycenie 500 miliardów dolarów

Bloomberg poinformował we wtorek, że Tether, z siedzibą w Salwadorze i emitent stablecoina USDT, prowadzi wstępne rozmowy w sprawie pozyskania od 15 do 20 miliardów dolarów poprzez prywatną ofertę. Transakcja ta mogłaby wycenić firmę na około 500 miliardów dolarów.

Według raportu proponowana transakcja obejmowałaby sprzedaż około 3% akcji spółki.

Prezes Paolo Ardoino powiedział w środę, że spółka rzeczywiście rozważa pozyskanie kapitału od grupy prominentnych inwestorów.

Ceny ropy naftowej wzrosły w środę po tym, jak raport branżowy wykazał spadek zapasów surowca w USA w zeszłym tygodniu, na tle rosnących obaw rynku o ograniczoną podaż z powodu zakłóceń w eksporcie z Kurdystanu i Wenezueli, a także przerw w dostawach z Rosji.

Kontrakty terminowe na ropę Brent zyskały 40 centów, czyli 0,6%, do 68,03 dolarów za baryłkę o godzinie 10:00 GMT, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) wzrosła o 38 centów, czyli 0,6%, do 63,79 dolarów.

Tamas Varga, analityk w PVM Oil Associates, powiedział: „Rynek spodziewał się nadwyżki podaży i globalnego wzrostu zapasów w ostatnim kwartale roku, ale ostatnio uwaga ponownie skupiła się na Europie Wschodniej i możliwości wprowadzenia nowych sankcji wobec Rosji”.

Dodał, że opóźnienia we wznowieniu eksportu kurdyjskiej ropy naftowej oraz ograniczenie przez Chevron dostaw z Wenezueli z powodu problemów z pozwoleniami USA, przyczyniły się do krótkoterminowego wzrostu dynamiki.

Oba wskaźniki wzrosły we wtorek o ponad 1 dolara za baryłkę po tym, jak umowa o wznowieniu eksportu z irackiego Kurdystanu utknęła w martwym punkcie, wstrzymując dostawy rurociągiem, które miały osiągnąć 230 000 baryłek dziennie do Turcji. Przepływy przez rurociąg są zawieszone od marca 2023 roku.

W innym miejscu prezydent USA Donald Trump powiedział we wtorek, że wierzy, iż Ukraina może odzyskać wszystkie terytoria okupowane przez Rosję, co stanowi nagłą zmianę retoryki na korzyść Kijowa. Na początku tego miesiąca administracja Trumpa wezwała państwa UE do przyspieszenia działań na rzecz stopniowego wycofywania rosyjskiej ropy i gazu.

Tymczasem Rosja, według handlowców i dystrybutorów, zmaga się z niedoborami niektórych rodzajów paliw, ponieważ działalność rafinerii spada z powodu ukraińskich ataków dronów. Kijów nasilił ataki na infrastrukturę energetyczną, próbując ograniczyć dochody Moskwy z eksportu.

Irański minister ds. ropy naftowej Mohsen Paknejad powiedział we wtorek, że nie zostaną nałożone „żadne nowe uciążliwe ograniczenia” na sprzedaż ropy naftowej w tym kraju, podkreślając, że eksport do Chin będzie kontynuowany, nawet jeśli Teheran i mocarstwa europejskie mają problemy z osiągnięciem porozumienia, które zapobiegłoby powrotowi sankcji ONZ w tym tygodniu.

Dane Amerykańskiego Instytutu Naftowego (API) pokazują, że zapasy ropy naftowej i benzyny w USA spadły w zeszłym tygodniu, podczas gdy zapasy destylatów wzrosły, jak podają źródła rynkowe.

Oficjalne dane dotyczące energii rządu USA mają zostać opublikowane w środę wieczorem. Jednak sondaż Reutersa przeprowadzony wśród ośmiu analityków przed ich publikacją sugeruje, że zapasy ropy naftowej i benzyny prawdopodobnie wzrosły w tygodniu kończącym się 19 września, podczas gdy zapasy destylatów prawdopodobnie spadną.

W szerszym ujęciu, globalny rynek ropy naftowej przygotowuje się na nadpodaż i słabszy popyt. Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) w swoim najnowszym miesięcznym raporcie stwierdziła, że globalne zapasy ropy naftowej będą rosły w tym roku w szybszym tempie, a nadwyżka ma się jeszcze bardziej powiększyć do 2026 roku.